Le fonds de roulement

         Le fonds de roulement est la différence entre les ressources stables et les emplois stable d’une

 entreprise. Il représente la partie des capitaux permanents qui restent continuellement dans l’entreprise pour assurer sans heurt la couverture du cycle d’exploitation de l’entreprise (c’est la couverture du besoin en fonds de roulement). Ce besoin en fonds de roulement varie en fonction des échéances de règlement et de  paiement des tiers. le besoin en fonds de roulement augmente avec l’augmentation du chiffre d’affaires.

besoin en fonds deroulement

Ce besoin en fonds de roulement va être normalisé pour permettre au gestionnaire de vérifier globalement que le besoin en fonds de roulement est financé par un fonds  de roulement correct.

     Le fonds de roulement normatif représente le besoin approché de financement engendré par le cycle d’exploitation.

    Le cycle d’exploitation génère donc un besoin de financement que le gestionnaire doit maîtriser. Il importe donc de savoir recenser et évaluer les éléments à l’origine de ce besoin de financement. 

Notion de fonds  de roulement normatif:

 On désigne par cycle d'exploitation l'ensemble des opérations successives qui vont de   l'acquisition des élément de départ   ( matières premières ; marchandises. ) jusqu'à l'encaissement du prix  de vente des produits vendus.

       Le besoin de financement lié au cycle d'exploitation varie selon la date considérée ; en fonction du niveau des stocks ; de celui des créances d'exploitation et des dettes d'exploitation dont le montant. varie constamment au cours de l'exercice. 

    Comme il est impossible de calculer toutes les valeurs possibles du  BFR  d'exploitation , on évalue le niveau moyen du besoin de financement relatif aux opération d'exploitation ; on évalue le niveau moyen du besoin de  financement relatif aux opérations d'exploitation pour un chiffre d'affaire annuel donné . On qualifie ce   niveau moyen de : fond de roulement normatif.

 

4.2 Evolution du fond de Roulement Normatif

             Le besoin du financement du cycle d'exploitation dépend:

  -De la longueur du cycle d'exploitation qui dépend lui même de la durée d'écoulement des stocks; de la durée du processus de production; de la durée du crédit accordée aux clients.

 -De la durée de crédit obtenue des fournisseurs.

-De l'évolution d'autre élément relatifs à l'exploitation ( TVA; Salaires; Charges sociales...).

 Pendant cette durée ;l'entreprise engage pour les besoins de son activité d'exploitation des dépenses dont-elle ne récupère pas tous de suite le montant ; ces dépenses sont en partie compensées par divers crédits obtenus  ( fournisseurs..). Il subsiste toutefois un besoin de financement résiduel: le besoin en fonds de roulement d'exploitation.

4.3  La Méthode Normative

   On va pouvoir calculer le fonds de roulement normatif de trois manières différentes:

       +En montant;

     +En pourcentage de CAHT annuel;

    +En jours ou en mois de CAHT

4.4 L’intérêt  de la Méthode Normative

     La méthode du besoin en fonds de roulement normatif consiste à évaluer les besoins nécessaires à l'exploitation en fonction du niveau probable d'activité prévu par l'entreprise.

Elle repose sur l'établissement de normes retenues comme des objectifs gestion.

IL s'agit d'un outil de prévision consistant à décomposer les postes du BFRE en temps ( ou durées) d’écoulement et coefficient de pondération .L'estimation des temps d'écoulement se fait à partir d'une observation précise de l'activité et une comparaison avec le secteur . Les coefficients de pondération représentent la structure souhaitable du compte de produits et de charges.Ils permettent  de repérer les postes les plus importants dans  la détermination  du BFRE et en conséquence d'envisager des moyens d'action afin de les réduire.

   4.5 Les principaux postes du Fonds de Roulement Normatif:

    a) Stocks: 

D'une manière générale; le temps d'écoulement est la durée pendant laquelle article reste en magasin en moyenne avant d’être utilisé  ou vendu.

   La valeur d'un stock moyen est évaluée; de manière approximative à partir du calcul suivant:

Stock moyen=stock initial+stockfinal 2

   

   

: Stock de marchandises*

 

TE = stock moyen des marchandises              x360j             coût d'achat des marchandises vendues

                     

CS=coût d'achat des marchandises vendues                              CAHT

  * stock de matière première

 

TE=         stock moyen de matières premières                 x360j            cout d'achat des matières premières consommées

 

CS= coût d’achat des matière première consommée                                        CAHT

 

*stock d’en-cours :

TE  =  stock moyen d’en-cours                   x360j Coût de production des en-cours

 

CS =          Coût de production des en-cours CAHT

 

*stock de produit finis :

TE  =  stock de production finis                               x360j Coût de production des produits  vendus

  

 

CS = coût de production des prodit vendus CAHT

b- Clients et comptes  rattachés :

*Le temps d’écoulement :

Le calcul du crédit départ des informations dont on dispose :

-          Durée du crédit = n jours : dans ce cas le temps d’écoulement est égal a n/2 c’est-a-dire que tous les clients ont le même crédit moyen.

-          - durée du crédit=n jours fin de mois : dans se cas , tous les clients ne b énéficient pas de la même durée de crédit, il faut donc calculer la durée moyenne du crédit accordé.

Exemple : 

 la durée du crédit client est de 30 jours fin de mois suivant

La durée moyenne du crédit client ou le temps d’écoulement est de

 [(30j/2)+30j ] =45 jours

Si le client achète en fin du mois , la durée du crédit est la suivante 

   (0+30j)/2=15

-          Durée du crédit client  a déterminer : lorsque la durée

du crédit n’est pas donnée , il faut la calculer : pour cela il faut disposer de la valeur moyenne (si possible ) du post <<clients et comptes rattachés >>

TE = clients et comptes rattachés           x360 j CATH

 

*Le coefficient de structure :

 

CS   =  CATTC                CAHTC

Le temps écoulement du poste fournisseurs et comptes rattachés  représente la durée moyenne du crédit accordé par les fournisseurs . 

SI TOUTES LES VENTES SUPPORTENT LE même taux de TVA, le coefficient de structure sera équivalent au taux de TVA .

C – fournisseurs et comptes rattachés :

Le problème se pose dans les même termes que pour les client :

*Temps d’écoulement (même observation que pour les clents )

*Lecoefficient de structure :

CS = Achats TTC             CAHT

 d – la taxe sur la  valeur Ajoutée :

La TVA facturée au cours d’une période donnée doit être déclarée avant l’expiration du mois suivant cette période .La TVA récupérable sur Les biens et service s au titre d’une périodes des donnée est déduit de la TVA factures avec le décalage d’un mois .Ce décalage ne s’applique pas a la TVA récupérable sur les immobilisation

La TVA le récupérable :

Le TE est trouvé comme suit :

(0+30j )/2       ...................       durée moyenne = 15 jours

30 jours          .................          le mois de décalage

30 jours          ...................       le mois suivant

 

TE = 75 jours

CS =TVA récupérable de l’exercice /CAHT